“Y… si no me tienen fe”, decía el Manosanta en su sketch televisivo y podrían repetir ahora a dúo el presidente Fernández y el ministro Guzmán. De otra forma no se explica una nueva y gran emisión de ON a tasa 0% por US$ 40 millones que colocó AA2000.
¿Por qué hay tanto “interés” en prestar dinero sin interés? Porque en ambas puntas de la suscripción se ponen y se toman pesos, “Dollar Linked”, es decir, al tipo de cambio oficial. Eso quiere decir que los inversores esperan que la devaluación del peso sea mucho mayor que la inflación en los próximos 24 meses.
Al igual que varias empresas en las últimas semanas, Aeropuertos Argentina 2000 colocó con Balanz y otros operadores Obligaciones Negociables por US$ 40.000.000 con estas características:
- Moneda de Denominación: Dólares Estadounidenses
- Moneda de Pago: Pesos al Tipo de Cambio Aplicable
- Moneda de Integración: Pesos al Tipo de Cambio Inicial
- Tasa de Interés: 0,000%
- Intereses: Trimestrales
- Plazo: 24 meses
- Amortización: Bullet
Si bien AA2000 buscaba financiamiento por hasta US$ 15 millones ampliable hasta US$ 40 millones, el respaldo crediticio con el que contaba este papel además de su característica “Dollar Linked” profundizó el interés por parte de los inversores y terminó generando una sobre demanda de US$ 72 millones.
“Las ONs emitidas por AA200 contaban con una calificación de riesgo A según la calificadora internacional FIX Scr., una muy alta nota para créditos corporativos de este tipo además de ser su primera emisión en el mercado de capitales local”, explicó Sebastián Money, gerente de Mercado de Capitales y Finanzas Corporativas en Balanz.
La participación de los inversores fue muy positiva en esta licitación. Aeropuertos Argentina 2000 S.A. concentra el 91.6% del flujo de pasajeros con los 35 aeropuertos que gerencia directamente de los 56 aeropuertos que conforman el Sistema Nacional de Aeropuertos (SNA) de Argentina, dándole cobertura a 21 de las 23 provincias más la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Una vez culminada la pandemia, la compañía prevé un 2021 positivo ya que, además del incremento en los vuelos con respecto a este año, la empresa culminó con el plan de expansión establecido en la concesión.
La licitación comenzó a las 10hs y finalizó a las 16hs contabilizando un total de 241 órdenes recibidas para suscribir, por un total de AR$ U$S 72.173.688 y emitió US$ 40.000.000. Además de Balanz, participaron como colocadores Banco Galicia, Banco Santander, ICBC, Macro Securities, BACS, Puente y Allaria.